第1步:BP商业计划书。
工作内容:
①看BP商业计划书(≈企业招聘看应聘者简历CV),可能是在网上寻找或者内部推荐(≈在招聘网站看简历,或者内部推荐)。
参与者:可能是投资经理/投资总监/投资副总裁/合伙人;
②也可能是在路演会上听CEO做5-15min路演介绍,路演会后可能会与CEO进行简单Q&A沟通。
参与者:公开路演一般是投资经理,私密路演报名一般是投资经理及以上,邀请制私密路演一般是投资总监及以上。
效果优先级:内部推荐=路演>网上BP。
第2步:CEO到VC公司进行路演(≈企业招聘的背景调查)。
工作内容:主要就以下问题进行进一步沟通:市场容量、用户痛点、你的解决方案、现有的成绩、团队、竞争对手、下一轮目标、计划多长时间完成、融资额度、资金使用用途、估值。
参与者:可能是投资经理/投资总监/投资副总裁/合伙人。
Ps:越好的项目或扁平化的基金,见到的投资人级别越高。
第3步:例会中讨论,可能会给TS投资协议。
Ps:越初创的项目、或融资额越少、或估值越低的项目,给TS的速度越快。有的基金给TS比较谨慎,只要项目方签字就会真投资的那种;有的基金的TS...你懂得。
第4步:约CEO以及co-founder联合创始人到VC公司进行路演,或者VC去到项目公司见团队其他成员(≈企业招聘的见直属上司或大boss)。
工作内容:对之前沟通的内容,与团队其他成员进行进一步沟通。
参与者:多为有合伙人在场。
第5步:例会中讨论;如果有2位合伙人在场,给TS几率增加;如果被否,就基本没有然后了。
第6步:尽职调查(≈企业招聘的背景调查)。对于特别好、特别抢手的项目,投资方可能会先给投资协议TS,再尽调。
工作内容:对公司业务、财务、法律方面进行数据获取。最终会写出财务尽调报告、法律尽调报告、综合投资报告。
参与者:投资方、审计(或有)、法律(或有)。
第7步:上投决会,如果通过,会给出正式的SPA(Share Purchase Agreement)股权购买协议。(≈企业招聘中发放正式offer)。
第8步:项目方将SPA签字寄回。
Ps:创业者已经离成功融资很近了,但也只是很近,签完SPA之后未到账的情况也不少,此时对其他有意向的投资机构仍要“保持联系”,直到收到款的那一天。
第9步:投资方打款,项目方进行工商变更。
Ps:此后,项目通常由VC的投前团队移交至投后管理,进行跟进。